TSMC zmuszony jest zainwestować dodatkowo 100 miliardów dolarów w produkcję mikroczipów w USA na mocy umowy z rządem kraju i Tajwanem

Krótka notatka

W ciągu ostatniego miesiąca w USA i Tajwanie podpisały umowę, która wymaga od wyspy zainwestowania co najmniej 250 mln dolarów w gospodarkę USA. W zamian za to Tajwan otrzymuje zachowane cła (15 %) oraz ulgi przy imporcie chipów produkowanych na Tajwanie dla amerykańskich firm. Według szacunków ekspertów główna część inwestycji powinna być skierowana właśnie do TSMC – największego tajwańskiego producenta układów scalonych.

1. Co obejmują warunki umowy
PunktOpisInwestycje TajwanuMinimalne 250 mln USD w USACła celneZachowane na poziomie 15 %Ulgi przy imporcie chipówWarunki preferencyjne dla amerykańskich firm korzystających z tajwańskich układów scalonychGłówną cechą jest to, że prawie wszystkie przepływy finansowe będą skierowane do TSMC, ponieważ firma już uzyskuje około 75 % swojego przychodu w Ameryce Północnej.

2. Dlaczego TSMC będzie w centrum uwagi
* Wydatki kapitałowe za ostatnie trzy lata – ponad 101 mln USD na całym świecie.
* Zgodnie z warunkami umowy, TSMC ma zainwestować więcej niż tę kwotę w lokalizację produkcji chipów na terytorium USA.
* Planowane wydatki: do 165 mln USD, z czego już uwzględniono 100 mln USD od TSMC (zgodnie z oświadczeniem ministra handlu Howarda Lytnika).
* Pozostałe 65–70 mln USD to zobowiązania wobec innych tajwańskich firm i dostawców.

3. Planowane inwestycje i infrastruktura
InwestycjaNa co przeznaczane100 mln USD od TSMCBudowa nowych fabryk chipowych w USA30 mln USD dla dostawcówStworzenie obiektów produkcyjnych u partnerów20 mln USD od Foxconn i innychRozszerzenie obecności tajwańskich firm w USAStrategia budowy
* Sześć zakładów do obróbki płytek krzemowych, dwa zakłady do testowania/pakowania oraz jeden ośrodek badawczy – już zaplanowane.
* Według szacunków SemiAnalysis: do 2032 r. pierwsze sześć przedsiębiorstw w Arizonie będzie w pełni operacyjna i pozwoli TSMC importować chipy bez ceł.
* Po 2032 r. konieczne będzie zbudowanie kolejnych czterech fabryk, aby pokryć wszystkie ulgi przy imporcie.
* Oczekuje się rozpoczęcia budowy do 2035 r.

Lokalizacja
* Na terenie Arizony TSMC już posiada dwa obszary: jeden z w pełni funkcjonującą fabriką, drugi – prawie ukończony.
* Trzeci obszar jest tylko na etapie budowy.

4. Wyzwania i niepewności
1. Dokładny schemat lokalizacji produkcji chipów jeszcze nie został określony w umowie; TSMC może napotkać dodatkowe wymagania ze strony USA.
2. Polityczna wrażliwość: kwestia Tajwanu pozostaje gorącym tematem w relacjach z Chinami, dlatego szczegóły transakcji mogą pozostać ukryte do wizyty Trumpa u Xi Jinjina w kwietniu.
3. Nieosiągalne oczekiwania: tajwańscy urzędnicy i przedstawiciele TSMC uważają, że cel osiągnięcia 40 % produkcji w USA do końca drugiego kadencji Trumpa jest zbyt ambitny.

5. Wnioski
* Umowa między USA a Tajwanem tworzy znaczne zobowiązania finansowe dla TSMC, ale jednocześnie otwiera dostęp do ulg przy imporcie i zachowanych ceł.
* Firma już planuje duże inwestycje w Arizonie, jednak szczegóły realizacji pozostają niejasne z powodu napięć politycznych z Chinami.
* W najbliższych latach kluczowym czynnikiem będzie zdolność TSMC do skutecznego wdrożenia programu budowy fabryk i zapewnienia odpowiedniej wielkości produkcji, aby spełnić wymagania umowy.