Sprzedaż DRAM na świecie wzrosła o 29 % w ostatnim kwartale, ceny podniosły się o 50 %, a Samsung ponownie zajmuje pierwsze miejsce.

Krótko o sytuacji w branży pamięci

Rozszerzenie zastosowań sztucznej inteligencji zmusiło dostawców chmur do intensywniejszego uruchamiania centrów danych, dodając nie tylko specjalistyczne serwery AI, ale także zwykłe węzły obliczeniowe. To spowodowało wzrost popytu na standardową DRAM (RDIMM), a nie tylko na wysokowydajne warianty HBM3e, LPDDR5X czy RDIMM o dużej pojemności.

1. Ogólna dynamika rynku
Wskaźnik Zmiana Całkowity przychód branży (IV kwartał 2025) $53,58 mln – wzrost o 29,4 % w porównaniu z poprzednim kwartałem Kontrakcyjne ceny zwykłej DRAM +45–50 % w porównaniu z Q3 2025 Średnie kontraktowe ceny DRAM i HBM +50–55 % – przyspieszony wzrost we wszystkich kategoriach
TrendForce zauważa, że rosnąca niedobór dostaw zwiększa siłę cenową producentów. W rezultacie ceny zwykłej DRAM wzrosły prawie podwójnie w porównaniu z poprzednim kwartałem.

2. Prognozy na pierwszy kwartał 2026
* Sezonowy spadek popytu: oczekuje się zmniejszenia rynku konsumenckiego, co może ograniczyć wzrost dostaw układów scalonych i zneutralizować korzyści dla dostawców chmur.

* Potencjalna reakcja innych segmentów: aby zachować swoje udziały, firmy mogą podążać za przykładem operatorów telekomunikacyjnych i przygotowywać się na wyższe ceny zakupu.

* Oczekiwany wzrost cen:
* Zwykła DRAM – +90–95 % w porównaniu z Q4 2025
* Mieszana DRAM+HBM – +80–85 %

3. Wyniki finansowe kluczowych graczy
Firma Przychód (IV kw.) Wzrost YoY/QoQ Udział rynkowy Kluczowe czynniki
Samsung $19,30 mln +43 % QoQ 36 % (+3,4 ppt) Rosnące sprzedaże HBM, średnia cena +40 %
Nanya $970 mln +54,7 % QoQ — Dostawy DDR4/DDR3, marża +39,1 % (od 6 %) dzięki przejściu na bardziej zyskowne procesy 20‑nm i 1B
Winbond $297 mln +33,7 % QoQ — Zwiększenie dostaw DDR4 4‑Gb (20‑nm)

4. Wyjaśnienia danych PSMC
* Przychód ze sprzedaży DRAM bez usług produkcyjnych wzrósł o 0,6 % do $33 mln.
* Całkowity przychód z uwzględnieniem produkcji – +5 %.
* Nowa umowa licencyjna z Micron pozwala na przyspieszenie rozszerzenia mocy produkcyjnych DRAM.

Wniosek: rosnący popyt ze strony dostawców chmur i ograniczenia w dostawach tworzą korzystne warunki do podnoszenia cen pamięci. Jednocześnie największe graczy, takich jak Samsung, Nanya i Winbond, wykazują znaczny wzrost przychodów dzięki zwiększeniu sprzedaży wysokowydajnych chipów i poprawie marżowości. W pierwszym kwartale 2026 oczekuje się gwałtownego podniesienia cen kontraktowych, jednak czynniki sezonowe mogą złagodzić tempo wzrostu popytu.