Samsung i SK Hynix obiecują zwiększyć wydatki na produkcję pamięci, ale nie rozwiąże to problemu niedoboru pamięci w krótkim terminie.

Krótko o sytuacji z pamięcią i sztuczną inteligencją

Gigant technologiczny TSMC uważa, że właśnie ograniczenia własnych fabryk produkujących układy scalone spowalniają rozwój sektora sztucznej inteligencji. Nie można jednak zapominać o krytycznym niedoborze pamięci – jednym z kluczowych komponentów dla aplikacji AI. Obecnie główni gracze na rynku pamięci, Samsung i SK Hynix, ogłosili plany zwiększenia inwestycji kapitałowych, ale ich działania zostaną wprowadzone dopiero za kilka lat.

1. Kluczowe fakty

- TSMC wskazuje ograniczenie produkcji układów scalonych jako główny hamulec rozwoju AI.
- Samsung & SK Hynix informują o niedoborze pamięci i braku możliwości szybkiego rozszerzenia produkcji.
- W 2025 roku SK Hynix ogółem przewyższył Samsunga pod względem zysku operacyjnego.
- HBM – SK Hynix pozostaje największym dostawcą wysokowydajnej pamięci (HBM) i zamierza utrzymać tę pozycję.
- Wzrost cen poza segmentem AI przyczynia się do zwiększenia przychodów producentów.

2. Plany Samsunga

- Kim Jae‑Chun, wykonawczy wiceprezes ds. pamięci, ogłosił zamiar „znacznego zwiększenia” wydatków kapitałowych na produkcję pamięci w bieżącym roku.
- Budżet: w ubiegłym roku koszty wyniosły 33 mln USD; w 2026 planowane jest ich podwyższenie, ale dokładna kwota nie została ujawniona.
- Czas realizacji: inwestycje zostaną przekształcone w gotowe zdolności produkcyjne dopiero za kilka lat. W najbliższym czasie Samsung będzie optymalizować istniejące obiekty.

3. Plany SK Hynix

- Skupienie na HBM: firma utrzymuje przywództwo w segmencie wysokowydajnej pamięci i nie zamierza ustępować konkurencji.
- Wydatki kapitałowe: planowane jest utrzymanie stosunku kosztów do przychodów na poziomie około 35 %. Wraz ze wzrostem przychodów wydatki będą rosnąć proporcjonalnie.
- Popyt vs. podaż: prezydent Son Hyun‑Jeong zauważył, że popyt gwałtownie rośnie, ale rozszerzenie produkcji zajmuje czas, dlatego niedobór przyczynia się do inflacji cenowej.

4. Dlaczego producenci pamięci są tak ostrożni

1. Cyklowość rynku – gdy podaż przewyższa popyt, ceny spadają, a firmy muszą funkcjonować z stratą przez kilka kwartałów.
2. Czas na skalowanie – budowa nowych fabryk trwa lata; inwestorzy oczekują zwrotu dopiero po długim okresie.
3. Schemat „zamówienie roczne” – Citigroup zauważa, że klienci podpisują kontrakty co najmniej rok przed dostawą, zwiększając presję na producentów.

Podsumowanie

TSMC uważa, że własne ograniczenia produkcyjne hamują rozwój AI, ale niedobór pamięci ze strony Samsunga i SK Hynix stanowi poważną barierę. Obie firmy ogłosiły plany zwiększenia inwestycji kapitałowych, jednak nowe zdolności produkcyjne pojawią się dopiero za kilka lat. W najbliższym czasie będą optymalizować istniejące obiekty, a rosnące ceny pamięci będą dalej podsycać popyt i nasilać niedobór.