Publikacja kwartalnego raportu spowodowała spadek cen akcji Nvidii

Krótko o sytuacji z akcjami Nvidia

Temat: Co się wydarzyło? Reakcja rynku po kwartalnym sprawozdaniu
W pierwszym dniu handlu kurs spadł prawie o 5,5 %. Był to największy spadek od wszystkich transakcji od kwietnia zeszłego roku.
Powody obniżenia ceny
• Trudności w realizacji transakcji Nvidia‑OpenAI (początkowo 100 mln USD → teraz 20 mln).
• W rocznym raportie wskazano, że umowa może nie dojść do skutku.
• Brak konkretnych planów restrukturyzacji biznesu pod AI inference.

Wpływ na inne spółki
Akcje Broadcom spadły ponad 3 %, a TSMC – około 2,8 %.

Dlaczego inwestorzy nie dostrzegli wzrostu
1. Problemy z OpenAI
* Umowa o inwestycjach została zmodyfikowana w stronę obniżenia kwoty do 20 mln USD (pięć razy mniej).
* W formularzu 10‑K Nvidia ostrzega, że transakcja może nie dojść do skutku.

2. Brak szczegółów w raporcie
* Zarząd ogłosił bardziej optymistyczne prognozy przychodów, ale nie ujawnił, jak dokładnie planuje monetyzować AI.
* Eksperci Fundstrat zauważają, że na chwilę obecną akcje poruszają się pod wpływem emocji, a nie fundamentalnych danych.

3. Problemy z inference
* Architektura akceleratorów Vera Rubin jest zaprojektowana pod inference, ale firma jeszcze nie wyjaśnia, jak to wpisuje się w bieżący plan biznesowy.
* Wyjaśnienia mogą pojawić się na konferencji GTC 2026.

Wpływ dostawców chmury
- Kluczowi klienci – giganci chmurowi.
- W zeszłym roku przychody Nvidia stanowiły 36 % tylko od dwóch dostawców.
- Jeśli uzyskają wolne środki, będą kontynuować zakup akceleratorów, co bezpośrednio wesprze stabilność finansową Nvidia.

Pozycja analityków
Wskaźnik: Dane – Liczba analityków 66 obserwujących akcje Nvidia
Rekomendacje kupna 61 (≈92 %)
Oczekiwany wzrost ceny +37 % od obecnego poziomu

Podsumowanie
Przed kwartalnym raportem eksperci przewidywali spadek akcji, a rynek potwierdził tę tendencję. Kluczowymi czynnikami były niepewność transakcji z OpenAI, brak szczegółowego planu inference AI oraz silny wpływ dostawców chmury na przychody. Mimo to większość analityków pozostaje optymistyczna i zaleca inwestowanie w akcje Nvidia.