Nvidia zebrała rekordowe 68 miliardów dolarów w kwartale: GeForce przyniosły tylko 5,5 %, a serwery AI – prawie 92 %.

Krótka prezentacja wyników Nvidia za ostatni okres finansowy

Wskaźnik Wyniki poprzedniego kwartału Zmiany
Całkowita przychód $68,1 mln (rekord) +73 % YoY
Przychód z centrów danych $62,3 mln +75 % YoY
Rozwiązania obliczeniowe $51,3 mln +58 % YoY
Rozwiązania sieciowe $11,0 mln +263 % YoY
Segment gier $3,73 mln –13 % w kwartale, +47 % YoY
Wizualizacja profesjonalna $1,32 mln +159 % YoY
Elektronika samochodowa $604 tys. +6 % YoY
Segment OEM $161 mln –7 % w kwartale, +28 % YoY

Kluczowe wnioski
1. Kierunek serwerowy dominuje wzrost firmy.
Przychód z centrów danych wzrósł prawie 13‑krotnie od pojawienia się ChatGPT (jesień 2022) i stanowi ~92 % całkowitego przychodu za ostatni kwartał.

2. Rozwiązania sieciowe przynoszą „super” wzrost.
YoY wzrost o 263 %, prawie dwa razy wyższy niż w rozwiązaniach obliczeniowych (+58 %).

3. Segment gier pokazuje umiarkowany spadek w porównaniu z poprzednim kwartałem, ale pozostaje silny pod względem rocznym (+47 %).
Dyrektor finansowy Colette Kress ostrzega o możliwych ograniczeniach wzrostu z powodu niedoboru kart graficznych w najbliższych miesiącach.

4. Wizualizacja profesjonalna i rozwiązania samochodowe wykazują stabilny wzrost, ale pozostają niewielkie pod względem wielkości.

5. W ramach segmentów obliczeniowych i graficznych
* Obliczenia + rozwiązania sieciowe: $61,7 mln (+71 % YoY).
* Grafika (w tym gry i wizualizacje): $6,5 mln (+prawie podwójny wzrost YoY).

Wyniki za cały rok finansowy
Wskaźnik Wartość Zmiana
Przychód $215,94 mln +65 % YoY
Zysk operacyjny $137,3 mln +58 % YoY
Zysk netto $117 mln +58 % YoY
Koszty operacyjne $16,7 mln +42 % YoY
Marża zysku operacyjnego 75,5 → 71,3 % – spadek, ale wzrost przychodów przewyższył wzrost kosztów
Segment serwerowy w rocznym wolumenie:
$193,7 mln (+68 % YoY). Rozwiązania sieciowe wzrosły o 142 % do $31,4 mln. Przychód z gier – $16 mln (+41 %).

Prognoza na bieżący kwartał
* Nvidia prognozuje przychód w wysokości $78 mln, co odpowiada wzrostowi +77 % YoY i będzie nowym kwartalnym rekordem od stycznia ubiegłego roku.
* Oczekiwania inwestorów – $72,6 mln; faktyczna ocena przewyższa je o prawie 5 %.

Prognoza nie uwzględnia rynku chińskiego, jednak brak sygnału spadku popytu na segment serwerowy potwierdza stabilność wzrostu.

Aktualizacje technologiczne
* W tym tygodniu Nvidia rozpoczęła wysyłkę pierwszych systemów generacji Vera Rubin do testów u klientów.
* Te akceleratory obiecują do 10‑krotne zwiększenie wydajności i efektywności energetycznej w porównaniu z poprzednim pokoleniem Blackwell.
* Biorąc pod uwagę bieżące dostawy Blackwell, firma przewiduje przychód od akceleratorów AI powyżej $500 mln do końca 2026 roku.

Rynek akcji
Publikacja kwartalnych danych spowodowała niewielki wzrost ceny akcji Nvidia – mniej niż 2 %, mimo że faktyczne wyniki przewyższyły oczekiwania rynku.