Micron teraz może zaspokoić tylko około dwóch trzecich potrzebnej objętości pamięci dla rynku.

Micron Technology: Co mówią kierownictwo o wzroście wydatków kapitałowych i niedoborze pamięci

PunktTreśćSpadek akcjiPo ogłoszeniu planowanego zwiększenia wydatków kapitałowych firma straciła część wartości rynkowej. Aktualna przepustowośćDyrektor generalny Sanjay Mehrotra zauważył, że Micron obecnie pokrywa tylko 50–67 % popytu na pamięć.Niezbędne inwestycjeAby zaspokoić rosnący popyt firma musi włożyć znaczne środki w rozszerzenie produkcji. W wywiadzie CNBC podkreślił: „Możemy obsługiwać kluczowych klientów tylko od połowy do dwóch trzecich ich potrzeb”.Prognoza niedoboruKierownictwo przewiduje, że do końca bieżącego roku pozostanie niedobór zarówno DRAM, jak i NAND, a w następnym roku sytuacja się utrzyma. Mehrotra nazwał lukę „bezprecedensową”.

Dlaczego teraz pojawia się niedobór pamięci?
1. Priorytet DRAM

- Produkcja DRAM jest bardziej zyskowna, dlatego zasoby (surowce, sprzęt) są przekierowywane do tego segmentu.

- To prowadzi do braku NAND‑pamięci i wzrostu jej cen.

2. Zmiana rynku

- Duża część DRAM trafia teraz na rynek serwerów.

- W rezultacie spada wolumen sprzedaży dla PC i smartfonów, które zazwyczaj używają tej pamięci.

3. Przyspieszony zużycie SSD

- Przy niedoborze DRAM SSD częściej wykorzystuje się jako bufor plikowy, co przyspiesza ich zużycie.

- Wzrost cen NAND również podnosi koszt dysków SSD.

Co to oznacza dla chińskich producentów?
- Możliwość wejścia na rynek międzynarodowy – nowe warunki tworzą szansę dla firm takich jak YMTC i CXMT, by wyjść poza Chiny.

- Ograniczenia ze strony USA – ich eksport nadal jest ograniczony sankcjami.

- Ostatnio YMTC i CXMT zostały usunięte z listy Pentagonu, ale mogą ponownie trafić na nią, jeśli zmienią się odpowiednie dokumenty.

- Nieprzewidywalność dla amerykańskich OEM – niepewność wokół dostępności pamięci utrudnia planowanie produkcji.

Krótko
Micron przyznaje, że bieżące wolumeny produkcji pokrywają tylko część popytu i będzie konieczne poważne zainwestowanie w rozszerzenie. Niedobór DRAM i NAND oczekuje się do końca roku i dalej, przy czym rynek doświadcza „bezprecedensowego” rozszczepienia między podażą a popytem. To prowadzi do wzrostu cen SSD i zmniejszenia dostępności pamięci dla PC i smartfonów oraz tworzy zarówno ryzyka, jak i możliwości dla chińskich producentów w warunkach sankcji USA.