Chiny i USA nie sfinalizowały dużych transakcji w dziedzinie technologii, co doprowadziło do wyprzedaży akcji producentów układów scalonych

Krótko o wydarzeniach

W wyniku wizyty prezydenta USA Donalda Trumpa i przywódcy Chin Xi Jinping w Pekinie akcje czołowych światowych producentów półprzewodników gwałtownie spadły. Żadne z państw nie zawarło dużych transakcji dotyczących chipów, a przełom w dostawach Nvidia do Chin nie nastąpił.

Co się stało
* Kontrola eksportu

Waszyngton pozwolił Nvidia na eksport akceleratorów sztucznej inteligencji H200 do Chin. Jednak Pekin nigdy nie wyraził zgody na ich dostawy, twierdząc o zamiarze rozwijania własnej technologii.

* Wysokie oczekiwania wobec wizyty

Do delegacji Trumpa włączyli Elona Muska (Tesla) i Tima Kuka (Apple), a także dyrektora generalnego Nvidia Jensera Huang. Inwestorzy oczekiwali konkretnych wiadomości o współpracy w dziedzinie półprzewodników, ale przedstawiciel handlowy USA Jameson Grey poinformował, że kwestie Nvidia nie były na agendzie szczytu.

Konsekwencje dla rynku
Firma | Spadek akcji
Nvidia | 4 %
Intel | 6 %
AMD | 4 %
SK hynix (dostawca pamięci dla Nvidia) | 7,7 %
STMicroelectronics (Apple, Tesla, SpaceX) | 5,4 %
Infineon Technologies | 5,5 %
ASML (sprzęt do produkcji chipów) | 5 %

W ostatnich tygodniach rynek półprzewodników rosnął: inwestorzy lokowali środki w firmy obsługujące centra danych i technologie AI. Przykładem sukcesu był IPO młodego producenta akceleratorów AI Cerebras, których akcje wzrosły o 68 % już w pierwszym dniu handlu.

Dlaczego USA ograniczają eksport
Waszyngton tłumaczy ograniczenia tym, że nie chce, aby Chiny używały zaawansowanych półprzewodników do celów wojskowych lub osiągnęły skok w rozwoju AI. Pekin z kolei stawia na własne produkcje sprzętu.

Trump zauważył: „USA pozwoliły Nvidia eksportować H200, ale Chiny zdecydowały się tego nie robić i zamierzają rozwijać własne rozwiązania”. Grey podkreślił, że Chiny często postrzegają amerykańskie produkty wysokich technologii jako zagrożenie, dlatego decyzja o dalszym rozwoju technologii podejmuje właśnie kraj.

Wniosek:

Wizyta Trumpa i Xi Jinpinga nie przyniosła oczekiwanego wzrostu w sektorze półprzewodników. Akcje kluczowych graczy spadły, a Chiny kontynuują dążenie do niezależności w produkcji chipów dla AI i potrzeb wojskowych.