Cena akcji Nvidia spadła o 7 % w ciągu tygodnia, mimo że wyniki kwartalne okazały się całkiem dobre.

Krótko o wydarzeniach

W zeszłym tygodniu – w obrębie kwartału – Nvidia ogłosiła rekordowy przychód, przekraczając wszystkie oczekiwania rynkowe, a nawet podniosła prognozę na bieżący kwartał. Mimo to akcje spółki spadły o prawie 7 % w ciągu dwóch sesji handlowych po publikacji wyników. To największy spadek cen od listopada ubiegłego roku.

1. Wynik finansowy
Wskaźnik | Wartość
Kwartalny przychód | Rekord, powyżej oczekiwań
Prognoza na bieżący kwartał | Bardziej optymistyczna
Spadek ceny akcji (po raporcie) ~ 7 %
Spadek od początku roku ~ 4,2 %

2. Dlaczego inwestorzy są zaniepokojeni
1. Wysokie koszty infrastruktury AI
Firmy obawiają się, że wydatki kapitałowe na budowę infrastruktury sztucznej inteligencji osiągną maksimum, po czym tempo wzrostu przychodów Nvidia zwolni.

2. Konkurencja na rynku chipów
Istnieją alternatywy dla rozwiązań Nvidia:
• OpenAI planuje wynająć 2 GW mocy obliczeniowej opartą na chipach Amazon Trainium (część transakcji, w której Amazon zainwestował 50 mln USD).
• Jednak OpenAI nadal korzysta z do 5 GW GPU rodziny Vera Rubin od Nvidia.
• Dodatkowo stosowane są rozwiązania chmurowe Microsoft, CoreWeave i Oracle.
• Z Cerebras podpisano umowę na 750 MW mocy.

3. Potencjalny przesunięcie w stronę innych producentów
Meta rozważa komponenty AMD i Google jako alternatywę dla Nvidia, co może zmniejszyć popyt na ich procesory graficzne.

3. Prognozy wzrostu
Okres | Oczekiwany wzrost przychodów
Obecny rok finansowy | +65 %
Następne trzy lata | 30 %, potem 13 % i 14 %

4. Perspektywa inwestycyjna
Pomimo spadku akcji, niektórzy analitycy widzą w tym szansę na zakup Nvidia po korzystniejszej cenie, biorąc pod uwagę długoterminowy potencjał firmy.