Kalkulator udziałów (Equity)
📋 Informacje o firmie
Aktualna liczba udziałów przed inwestycją
Wartość firmy przed inwestycją
Nowy kapitał pozyskany
Wyliczane automatycznie
📋 Warunki inwestycji
Wartość firmy po inwestycji
Nowy kapitał pozyskany
💡 Typowe scenariusze:
📊 Wyniki udziałów
📋 Tabela kapitalizacji (Cap Table)
| Udziałowiec | Przed inwestycją | Po inwestycji | Udziały | Wartość |
|---|
📊 Rozkład udziałów
Przed inwestycją
Po inwestycji
📉 Wpływ rozwodnienia
💧 Czym jest rozwodnienie?
Rozwodnienie występuje, gdy emitowane są nowe udziały/akcje, co zmniejsza procent własności dotychczasowych udziałowców. Twoja „część tortu” jest mniejsza, ale tort rośnie.
📈 Anti-dilution
Niektórzy inwestorzy negocjują ochronę anti-dilution, aby utrzymać swój procent udziałów, jeśli firma pozyskuje kapitał przy niższej wycenie (down round).
💡 Zarządzanie rozwodnieniem
Wyższa wycena oznacza mniejsze rozwodnienie przy tej samej inwestycji. Pule opcji rozwadniają dotychczasowych udziałowców, więc timing ma znaczenie.
Kalkulator udziałów (Equity) - Oblicz procent własności firmy
📊 Oblicz procent własności, rozwodnienie, udziały inwestorów oraz wycenę firmy. Idealny dla startupów, rund finansowania i zarządzania cap table.
Czym jest udział własności (Equity Ownership)?
Udział własności (equity) to procent firmy, który posiadasz, zwykle mierzony liczbą udziałów/akcji. Określa prawa głosu, udział w zyskach oraz część wartości w przypadku sprzedaży firmy.
Kluczowe pojęcia
- Wycena Pre-Money: wartość firmy przed nową inwestycją
- Wycena Post-Money: wartość firmy po inwestycji (Pre-Money + Inwestycja)
- Udziały/akcje w obrocie: łączna liczba wyemitowanych udziałów/akcji
- Rozwodnienie: spadek procentu własności po emisji nowych udziałów/akcji
- Cap Table: tabela kapitalizacji pokazująca udziałowców i ich udziały
- Pula opcji: udziały/akcje zarezerwowane na opcje pracownicze
Wzór na procent własności
Własność % = (Twoje udziały / Łączne udziały) × 100%
Metoda Pre-Money
Krok 1 – Oblicz cenę za udział:
Cena = Wycena Pre-Money / Istniejące udziały
Krok 2 – Oblicz liczbę nowych udziałów:
Nowe udziały = Kwota inwestycji / Cena za udział
Krok 3 – Oblicz udział własności:
Inwestor % = Nowe udziały / (Istniejące + Nowe udziały)
Przykład:
- Istniejące udziały: 1,000,000
- Wycena Pre-Money: $4,000,000
- Inwestycja: $1,000,000
- Cena za udział: $4,000,000 / 1,000,000 = $4.00
- Nowe udziały: $1,000,000 / $4.00 = 250,000
- Łączne udziały: 1,000,000 + 250,000 = 1,250,000
- Udział inwestora: 250,000 / 1,250,000 = 20%
- Udział założycieli: 1,000,000 / 1,250,000 = 80%
Metoda Post-Money
Prostsze obliczenie – udział % bezpośrednio z relacji inwestycja/wycena:
Inwestor % = Inwestycja / Wycena Post-Money
Pre-Money = Post-Money - Inwestycja
Przykład:
- Wycena Post-Money: $5,000,000
- Inwestycja: $1,000,000
- Udział inwestora: $1,000,000 / $5,000,000 = 20%
- Pre-Money: $5,000,000 - $1,000,000 = $4,000,000
Obliczanie rozwodnienia
Rozwodnienie = (Stare % - Nowe %) / Stare %
- Założyciel miał 100% przed inwestycją
- Założyciel ma 80% po inwestycji
- Rozwodnienie = (100% - 80%) / 100% = 20%
Wpływ puli opcji
Pula opcji rozwadnia dotychczasowych udziałowców. Gdy jest uwzględniona:
- Pula pre-money: tworzona przed inwestycją, rozwadnia głównie założycieli
- Pula post-money: tworzona po inwestycji, rozwadnia wszystkich
- Typowy rozmiar: 10–20% udziałów post-money
Rundy finansowania
Seed:
- Inwestycja: $500K - $2M
- Wycena: $2M - $10M
- Rozwodnienie: 10-25%
- Cel: rozwój produktu, wczesna trakcja
Seria A:
- Inwestycja: $2M - $15M
- Wycena: $10M - $50M
- Rozwodnienie: 15-30%
- Cel: skalowanie, ekspansja rynkowa
Seria B:
- Inwestycja: $10M - $50M
- Wycena: $30M - $200M
- Rozwodnienie: 15-25%
- Cel: wzrost, nowe rynki
Udział założycieli w czasie
Typowa ścieżka udziału założycieli:
- Start: 100% (tylko założyciele)
- Po Seed: 75-85%
- Po Serii A: 50-65%
- Po Serii B: 40-50%
- Po Serii C: 30-40%
- Przy IPO: 20-30% (jeśli sukces)
Jak chronić swój udział
- Negocjuj wyższą wycenę: mniejsze rozwodnienie za tę samą kwotę
- Pozyskuj mniej kapitału: tylko tyle, ile potrzebujesz
- Klauzule anti-dilution: ochrona przed down round
- Harmonogram vestingu: zapewnia zaangażowanie współzałożycieli
- Prawa pro-rata: utrzymanie % w przyszłych rundach
Najczęstsze błędy
- Mylenie pre i post-money: może skutkować 2x błędem rozwodnienia
- Pomijanie puli opcji: powoduje nieoczekiwane rozwodnienie
- Brak kontroli fully diluted: uwzględnij opcje, warranty
- Ignorowanie preference stack: preferencje likwidacyjne wpływają na wartość
- Zbytnie skupienie na %: 10% z $100M > 20% z $10M
Dobre praktyki cap table
- Aktualizuj na bieżąco: po każdej transakcji
- Używaj narzędzi: Carta, Pulley lub podobnych
- Śledź fully diluted: uwzględnij wszystkie potencjalne udziały
- Dokumentuj wszystko: umowy zakupu udziałów, przydziały opcji
- Dziel się ze stronami: przejrzystość buduje zaufanie
💡 Pro Tip: Skup się na wartości udziału, nie tylko na procencie! Mniejszy procent w bardziej wartościowej firmie może być wart więcej. Przykładowo, 10% z firmy wartej $100M ($10M) jest więcej warte niż 50% z firmy wartej $10M ($5M). Przy pozyskiwaniu kapitału dąż do wycen, które równoważą atrakcyjność dla inwestorów (rozsądna cena) z minimalizacją rozwodnienia. Najważniejsze: negocjuj zabezpieczenia jak miejsca w radzie, prawa pro-rata i prawa informacyjne — często są cenniejsze niż dodatkowe 1–2% udziału!
Asted Cloud
Komentarze (0)
Podziel się swoją opinią — prosimy o uprzejmość i trzymanie się tematu.
Zaloguj się, aby komentować